结构性存款：悄然回升，监管仍严！
元描述： 结构性存款，一种既保本又能博取高收益的投资产品，在监管规范后规模连续多年下降，今年却迎来了反弹，主要是由单位结构性存款带动。但监管层对假结构性存款的规范整治仍保持强监管态度，不能因竞争压力而再度利用结构性存款大规模揽储。
引言：
结构性存款，这个曾因假结构、高成本而被监管连续多年要求压降的“老朋友”，今年却悄然“复活”，迎来波动性、趋势性增长，虽然规模不大，但其回升趋势值得关注。这是否意味着结构性存款将重回风口？监管层会否放松管控？本文将深入探讨结构性存款的现状、发展趋势以及监管政策，为你揭开结构性存款的“神秘面纱”。
结构性存款：悄然回升，监管仍严！
在经历了连续多年的压降后，结构性存款今年迎来了反弹。根据央行数据测算，截至8月末，商业银行结构性存款余额为47055.50亿元，较去年末的40199.73亿元增加6855.77亿元，呈现缓慢波动增长的趋势。
单位结构性存款：增长领头羊
结构性存款的增长主要由单位结构性存款带动。截至8月末，大型银行、中小型银行单位结构性存款余额分别为12138.98亿元、21890.23亿元，较去年末分别增加3478.86亿元、4410.31亿元，合计增加7889.17亿元。而个人结构性存款则继续减少。
为何单位结构性存款增长？
单位结构性存款的增长主要有以下原因：
- 资本市场波动较大: 企业投资更加谨慎，倾向于选择风险较低的结构性存款。
- 手工补息规范: 部分企业转向收益相对存款更高的结构性存款。
结构性存款的“前世今生”
- 辉煌时期: 结构性存款的最高点出现在2020年4月，当时余额一度高达121394.51亿元。
- 监管规范: 由于假结构性设计拉高了商业银行负债成本，监管部门于2020年开始规范结构性存款。
- 压降阶段: 结构性存款规模连续多年下降，最低点出现在2023年末，为40119.73亿元。
- 回升趋势: 今年以来，结构性存款规模出现波动性增长，主要由单位结构性存款带动。
结构性存款的监管现状
监管部门对结构性存款的监管态度一直保持强硬，近期相关罚单不少。
- 监管重点: 监管部门重点关注假结构性存款、产品设计合规性、资金用途管控等问题。
- 典型案例: 中国银行嘉兴市分行、进出口银行浙江省分行、厦门国际银行南平分行等均因结构性存款相关问题被罚。
- 监管目的: 防止银行利用结构性存款大规模揽储，推升负债压力，并防范业务不合规风险。
结构性存款的投资价值
结构性存款作为一种保本型投资产品，其投资价值主要体现在：
- 保本: 结构性存款通常设有保底收益率，可以保障本金安全。
- 高收益: 结构性存款的收益率通常高于普通存款，但同时也存在一定风险。
- 灵活期限: 结构性存款的期限灵活，可以满足不同投资者的需求。
投资者需警惕风险
虽然结构性存款具有保本的优势，但投资者仍需警惕以下风险：
- 假结构性存款: 部分银行可能存在将结构性存款包装成高收益理财产品的行为，投资者需仔细甄别。
- 市场波动风险: 结构性存款的收益率与挂钩的标的物价格波动有关，投资者需关注市场风险。
- 流动性风险: 结构性存款的流动性较差，提前支取可能会损失部分收益。
常见问题解答
Q1: 结构性存款真的“保本”吗？
**A1: ** 结构性存款通常设有保底收益率，可以保障本金安全。但如果挂钩的标的物价格大幅下跌，最终实际收益率可能低于保底收益率，甚至可能出现亏损。
Q2: 结构性存款的收益率如何确定？
A2: 结构性存款的收益率通常由银行根据市场情况、标的物价格等因素设定，具体收益率需参考产品说明书。
Q3: 如何选择结构性存款产品？
A3: 选择结构性存款产品需要根据自身的风险承受能力、投资目标以及对市场判断进行综合考虑。建议选择信誉良好的银行发行的产品，并仔细阅读产品说明书，了解产品风险和收益情况。
Q4: 结构性存款可以提前支取吗？
A4: 结构性存款通常不允许提前支取，如果提前支取可能会损失部分收益。
Q5: 结构性存款适合哪些投资者？
A5: 结构性存款适合风险承受能力较低，追求保本和稳定收益的投资者。
Q6: 结构性存款的未来发展趋势如何？
A6: 结构性存款的未来发展趋势仍需关注监管政策和市场变化。预计未来监管部门将继续加强对结构性存款的监管，并引导银行开发更加安全、合规的产品。
结论
结构性存款的悄然回升，反映了市场对保本型投资产品的持续需求。但投资者需要注意的是，结构性存款并非完全没有风险，需理性投资，谨慎选择。同时，监管部门对结构性存款的强监管态度也将继续保持，银行需严格遵守监管要求，避免出现违规行为。
最后，希望本文能为投资者提供一些参考，帮助您更好地了解结构性存款，做出明智的投资决策。
